El par EUR/USD el viernes en general se mantuvo en su nivel. Durante el día se observó tanto subida como caída. Para el dólar es una suerte el hecho de que en los últimos cinco días de negociación haya logrado apreciarse, y no caer. Aunque hablamos constantemente de la falta de lógica en los movimientos, ya que el mercado en los últimos meses, en esencia, solo reacciona al "factor Trump", al mismo tiempo, la semana pasada casi todos los datos macroeconómicos apuntaban a una nueva caída del dólar estadounidense, y Donald Trump guardó silencio sobre el tema de la guerra comercial. Por lo tanto, el dólar bien podría haber cerrado la semana pasada con una gran pérdida, pero eso no ocurrió, lo que una vez más demuestra la falta de lógica en los movimientos.
No vamos a centrarnos en las estadísticas del viernes desde el otro lado del Atlántico, porque el mercado sigue, en términos generales, ignorando los datos. ¿Qué hubo de positivo el viernes? ¿Que el número de Nóminas no agrícolas en abril superó las previsiones? ¿Y qué, si el valor de marzo fue revisado a la baja? ¿La tasa de desempleo no cambió? ¿Qué tiene eso de positivo? Los salarios no mostraron ningún valor resonante. Y no hubo más informes. Sin embargo, a principios de la semana se publicó un informe de PIB muy débil, que indica que la economía estadounidense se está acercando a la recesión. Si el mercado laboral de EE.UU. aún no tiene problemas graves, eso es solo una situación temporal.
Sin embargo, queremos destacar que el dólar bien podría crecer a corto plazo. Esto puede ocurrir porque en los últimos meses solo ha caído. Por supuesto, si Trump mañana cancela sus descuentos y beneficios, y comienza a escalar aún más la guerra comercial, es muy probable que el dólar vuelva a hundirse. Sin embargo, el mercado ya ha descontado las sanciones actuales de Trump. Las correcciones técnicas no han sido canceladas. En términos generales, el peor escenario ya ha sido absorbido por el mercado. Por lo tanto, en nuestra opinión, si no hay una nueva escalada en la guerra comercial global, el dólar tampoco seguirá cayendo.
La principal amenaza para la divisa estadounidense en este momento es la Reserva Federal. Nadie en el mercado entiende qué hará el regulador estadounidense a continuación. Si se lanza a salvar la economía, entonces las tasas bajarán, lo que es un nuevo factor "bajista" para el dólar. Si se esfuerza por llevar la inflación al 2% estable, entonces las tasas no bajarán en el corto plazo, y el mercado no tendrá un nuevo motivo para vender el dólar.
Por ahora, esperaríamos una corrección, pero en el marco temporal horario se puede ver claramente que el par lleva más de tres semanas negociándose en un canal lateral. El nivel 1,1274, que puede considerarse la línea inferior de este canal, no logra ser superado por el precio. Por lo tanto, mientras el precio no salga del canal, se mantendrá el flat.
La volatilidad promedia del par EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación a 5 de mayo es de 82 puntos y se caracteriza como «media». Esperamos un movimiento del par entre los niveles 1,1218 y 1,1382 el lunes. El canal superior de regresión lineal está orientado al alza, lo que indica una tendencia alcista a corto plazo. El indicador CCI ha entrado tres veces en la zona de sobrecompra, y cada vez ha provocado solo una pequeña corrección.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1108
S3 – 1,0986
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1353
R2 – 1,1475
R3 – 1,1597
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha comenzado una nueva ronda de corrección bajista dentro de la tendencia alcista. En los últimos meses hemos dicho constantemente que solo esperamos una caída del euro a mediano plazo, y hasta ahora nada ha cambiado. El dólar todavía no tiene motivos para una caída a medio plazo, salvo Donald Trump. Sin embargo, esa sola razón puede seguir empujando al dólar hacia el abismo, y todos los demás factores el mercado aún los ignora. Si operas solo basado en la "técnica" o "siguiendo a Trump", entonces las posiciones largas son bastante relevantes si el precio se mantiene por encima de la media móvil, con objetivo en 1,1475. Si el precio se encuentra por debajo de la media móvil, son relevantes las posiciones cortas con objetivos en 1,1230 y 1,1218. Es muy difícil creer en un fuerte crecimiento del dólar ahora, pero el crecimiento del dólar es posible.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos están orientados en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte.
La media móvil suavizada (20,0) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que conviene operar.
Los niveles de Murray representan objetivos de movimiento y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) muestran el canal de precios probable en el que el par se moverá durante el próximo día, según la volatilidad actual.
El indicador CCI, al entrar en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250), indica que se aproxima un giro en la tendencia.
