คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวอย่างสงบมากในวันอังคาร แม้ว่าจะมีข่าวออกมาจำนวนมากก็ตาม เราเลิกให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมานานแล้ว เพราะแทบไม่ก่อให้เกิดปฏิกิริยาใด ๆ จากตลาด ในวันอังคารมีเพียงรายงานรองไม่กี่ฉบับที่ประกาศออกมา ซึ่งแทบไม่มีผลกระทบต่อคู่เงิน EUR/USD เลย ดังนั้นความสนใจของตลาดทั้งหมดจึงกลับไปโฟกัสที่ภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง

ต้องยอมรับว่าช่วงหลังมานี้ ตลาดตอบสนองต่อเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์อย่างใจเย็นกว่าช่วงไม่กี่สัปดาห์ก่อนอย่างเห็นได้ชัด น่าจับตาว่า การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านไม่ได้เกิดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และช่องแคบ Hormuz ก็ยังคงปิดตลอดทั้งสุดสัปดาห์เช่นกัน แท้จริงแล้ว Tehran ปฏิเสธที่จะเข้าร่วมการเจรจารอบที่สอง ตราบใดที่ Washington ยังไม่ยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบ Hormuz อย่างไรก็ตาม ในวันอังคารมีการประกาศว่าการเจรจารอบที่สองจะมีขึ้นอย่างแน่นอน เพียงแต่ยังไม่รู้ว่าจะเป็นเมื่อใด แต่ถึงอย่างไร การมีความหวังว่าจะได้สันติก็ยังดีกว่าต้องกลับไปเผชิญสงครามรอบใหม่

โดยหลัก ๆ แล้ว ตลาดไม่ได้ตอบรับเชิงบวกต่อข่าวว่าการเจรจาจะจัดขึ้นที่ Islamabad และรองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance ได้เดินทางไปร่วมการเจรจาแล้ว ซึ่งในมุมมองของเราไม่น่าแปลกใจนัก เพราะฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนแปลงแทบทุกวัน ถ้าตลาดต้องตอบสนองต่อทุกข้อความข่าว ราคาคงเหวี่ยงรุนแรงมาก ดังนั้นตลาดจึงเลือกใช้กลยุทธ์อีกแบบหนึ่ง คือจะตอบสนองเฉพาะต่อข้อมูลที่ได้รับการยืนยันแล้วและมีนัยสำคัญเท่านั้น การเจรจาล้มเหลวหรือ? ก็ดี แต่สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังไม่ได้เลวร้ายลงมากพอที่จะสะท้อนในราคา การเจรจายังจะมีต่อหรือ? ก็ดีเช่นกัน แต่ทั้งสองฝ่ายก็ยังไม่ได้บรรลุข้อตกลงใด ๆ ที่ควรค่าแก่การเฉลิมฉลอง

ผลก็คือ เทรดเดอร์จำนวนมากเลือกที่จะ “รอดูท่าที” เราเชื่อว่าสหรัฐฯ กับอิหร่านคงไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเรื่องเชื้อเพลิงนิวเคลียร์ได้ แต่อย่างน้อยพวกเขาอาจตกลงกันได้ว่าจะเดินหน้าเจรจาต่อไป ทั้งนี้ อย่าลืมว่ากำหนดเส้นตายของการหยุดยิงสองสัปดาห์จะสิ้นสุดลงในวันนี้ นั่นหมายความว่ามีโอกาสจริงที่สงครามจะปะทุขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ไม่มีฝ่ายใดต้องการให้เกิดสงคราม ไม่ว่าจะเป็น Trump หรืออิหร่าน ต่างฝ่ายต่างไม่อยากยอมถอย แต่ก็ไม่อยากรบเช่นกัน โดยเฉพาะ Trump ที่สำหรับเขาแล้ว สงครามยืดเยื้อในตะวันออกกลางย่อมเท่ากับความพ่ายแพ้

ดังนั้นตามที่เราคาดการณ์ไว้ สกุลเงินยุโรปกำลังอยู่ในช่วงปรับฐานหลังจากปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสองสัปดาห์ การปรับลงครั้งนี้เป็นการปรับทางเทคนิคล้วน ๆ เพื่อรอข่าวสำคัญที่อาจตามมา ดังนั้นตลอดสัปดาห์นี้จึงมีโอกาสเกิดการปรับฐานลง สำหรับแนวโน้มระยะยาวของคู่เงิน EUR/USD เราไม่เห็นเหตุผลใดที่จะคาดการณ์การอ่อนค่าลงของยูโร แม้แต่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เองก็ไม่ได้หนุนค่าเงินดอลลาร์เหมือนแต่ก่อนแล้ว และหากตัดเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ออกไป ดอลลาร์สหรัฐก็แทบไม่เหลือปัจจัยหนุนสำคัญใด ๆ ดังนั้น ไม่ว่าการเจรจาจะเดินหน้าต่อหรือไม่ และไม่ว่าสงครามจะยืดเยื้อหรือไม่ เราก็คาดหวังเพียงอย่างเดียว คือการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐ

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 22 เมษายน อยู่ที่ 59 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1686 และ 1.1804 ในวันพุธ ช่องเชิงเส้นถดถอย (linear regression channel) ด้านบนได้หันตัวลง ซึ่งเป็นสัญญาณของแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง แนวโน้มขาขึ้นในปี 2025 อาจกลับมาดำเนินต่อได้ ตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (overbought) และได้สร้างสัญญาณ “ขาลง” แบบ divergence ซึ่งเป็นการเตือนถึงการปรับฐานลง

แนวรับใกล้เคียง:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

แนวต้านใกล้เคียง:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841
• R3 – 1.1902

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น ท่ามกลางอิทธิพลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงต่อบรรยากาศในตลาด พื้นฐานเชิงมหภาคในภาพรวมสำหรับดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก ดังนั้นในระยะยาว เรายังคงคาดว่าคู่เงินนี้จะปรับตัวขึ้น หากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1686 และ 1.1658 ตามปัจจัยทางเทคนิค สถานะซื้อ (long) จะมีความเหมาะสมเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1841 และ 1.1902 ตลาดกำลังค่อย ๆ ถอยห่างออกจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ และดอลลาร์ก็กำลังสูญเสียปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเพียงตัวเดียว

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่องเชิงเส้นถดถอย (linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรดำเนินกลยุทธ์การเทรดในตอนนี้;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) บ่งชี้กรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป ตามค่าความผันผวนในปัจจุบัน;

ตัวชี้วัด CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่าอาจใกล้ถึงจุดที่แนวโน้มจะกลับทิศทาง