รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลง แม้ตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าทิศทางขาขึ้นที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วถูกยกเลิกไปแล้ว แต่โครงสร้างของคลื่นเริ่มมีลักษณะคลุมเครือมากขึ้น ในสถานการณ์ลักษณะนี้ ผมมักจะแนะนำให้เปลี่ยนไปดูกรอบเวลาที่ย่อยลง และให้ความสำคัญกับโครงสร้างคลื่นย่อยที่เรียบง่ายกว่าและมีขนาดเล็กกว่า เพื่อใช้ในการคาดการณ์ระยะสั้น ซึ่งก็เพียงพอสำหรับการเปิดสถานะซื้อขาย

จากกราฟด้านบน สามารถระบุโครงสร้างคลื่นแบบเร่งห้าคลื่น (five-wave impulse) แบบคลาสสิกได้ โดยมีคลื่นที่สามเป็นคลื่นขยาย หากการตีความนี้ถูกต้อง หมายความว่าโครงสร้างดังกล่าวได้จบลงแล้ว และตอนนี้กำลังอยู่ในช่วงรูปแบบการปรับฐาน (corrective pattern) อย่างน้อยสามคลื่น ดังนั้นในระยะใกล้ คู่เงินนี้มีแนวโน้มจะปรับตัวขึ้นต่อไป แต่เป็นการขึ้นในกรอบของคลื่นปรับฐานเมื่อเทียบกับแนวโน้มช่วงล่าสุด โครงสร้างคลื่นในช่วงนี้ยังจัดวางเข้ากับโครงสร้างระดับใหญ่ได้ไม่ดีนัก แต่เมื่อเวลาผ่านไป สถานการณ์น่าจะชัดเจนขึ้น ในระยะสั้น ยูโรอาจฟื้นตัวขึ้นไปแถวบริเวณ 1.1568 และ 1.1666

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นราว 45 จุด หลังจากที่วันก่อนหน้าเพิ่มขึ้นไปแล้วถึง 120 จุด ทั้งยุโรปและสหรัฐฯ ไม่มีการประกาศตัวเลขหรือข่าวสำคัญใด ๆ แม้แต่ตะวันออกกลางเองก็ไม่มีข้อมูลใหม่ที่มีนัยสำคัญ ดังนั้น แรงขายในยูโรรอบนี้จึงควรมองอย่างใจเย็น เพราะเป็นเพียงหนึ่งในบรรดาคลื่นการปรับฐานขนาดเล็กจำนวนมากที่เรามักเห็นกันอยู่เป็นประจำบนกราฟ

ในมุมมองของผม ตลาดยังคงขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก แต่ข่าวสารในสัปดาห์นี้ได้ทำให้บรรยากาศของตลาดเปลี่ยนไปเล็กน้อย ตอนนี้ตลาดคาดว่า ECB อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากอัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดือนข้างหน้า Christine Lagarde ยอมรับความเป็นไปได้ที่นโยบายการเงินอาจตึงตัวมากขึ้น แม้โดยภาพรวมจุดยืนของ ECB จะยังมีลักษณะผ่อนคลายกว่า Bank of England แต่ก็ถือว่าเข้มงวดกว่า Federal Reserve

หากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เริ่มถูกลดความสำคัญลง EUR/USD อาจได้แรงหนุนจากท่าทีที่ค่อนข้าง “ฮอว์กิช” ของ ECB ในการสร้างโครงสร้างการปรับขึ้นแบบขาขึ้นที่ชัดเจนมากขึ้น นอกเหนือจากนั้น การคาดการณ์จะทำได้ยาก เพราะพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วและยากจะคาดเดา หากคู่เงินนี้กลับมาลดลงอีกครั้งในสัปดาห์หน้า ก็จะเป็นสัญญาณว่าตลาดให้ความสำคัญกับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์มากกว่านโยบายการเงินในตอนนี้ แม้เทรดเดอร์จะไม่สามารถมองข้ามการประชุมธนาคารกลางได้ แต่การเคลื่อนไหวของราคาวันศุกร์ก็ไม่ได้สะท้อนสัญญาณที่ค่อนข้างชัดเจนจากวันพุธและพฤหัสบดี

ด้วยเหตุนี้ สถานการณ์ปัจจุบันในตลาดเงินตราจึงถูกกำหนดโดยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก แม้ในที่สุดจะเกิดโครงสร้างการปรับฐานที่แข็งแรงขึ้น แต่การปรับตัวลงก่อนหน้านี้มีลักษณะเป็นคลื่นเร่ง (impulsive move) ซึ่งหมายความว่าเมื่อคลื่นปรับฐานจบลงแล้ว ระยะถัดไปของแนวโน้มขาลงชุดใหม่อาจเริ่มต้นขึ้นได้

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์นี้ EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม (ดังแสดงในกราฟด้านล่าง) แต่ในระยะสั้นได้เริ่มก่อตัวเป็นเฟสขาลงแล้ว เนื่องจากโครงสร้างคลื่นเร้าแรงแบบห้าคลื่นดูเหมือนจะสมบูรณ์แล้ว จึงสามารถคาดหวังการปรับขึ้นไปที่ระดับ 1.1568 และ 1.1666 (ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 23.6% และ 38.2%) ได้ภายในช่วงหนึ่งถึงสองสัปดาห์ข้างหน้า การเคลื่อนไหวต่อจากนั้นจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการในตะวันออกกลางโดยสมบูรณ์

ในกรอบเวลาที่เล็กลง แนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดสามารถมองเห็นได้อย่างชัดเจน โครงสร้างคลื่นค่อนข้างไม่เป็นระเบียบ เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดต่างกัน ยกตัวอย่างเช่น คลื่น 2 ระดับใหญ่มีขนาดเล็กกว่าคลื่น 2 ด้านในที่อยู่ภายในคลื่น 3 ซึ่งก็ถือว่าเกิดขึ้นได้ สิ่งที่ดีที่สุดคือเน้นไปที่โครงสร้างที่ชัดเจนและเข้าใจง่าย แทนที่จะพยายามติดป้ายกำกับคลื่นทุกคลื่นอย่างเคร่งครัด การกลับตัวของแนวโน้มอาจเกิดขึ้นได้ในอนาคตอันใกล้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของฉัน:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมักเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากไม่มีความมั่นใจในสภาวะตลาด ควรเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่มีทางที่จะมั่นใจทิศทางตลาดได้อย่างสมบูรณ์ ควรใช้คำสั่ง Stop Loss เสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับวิธีการวิเคราะห์อื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดแบบต่าง ๆ ได้