L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution de la devise américaine face à un panier d’autres grandes monnaies, s’est légèrement replié après avoir atteint un plus haut de fin juillet. Il se maintient néanmoins au-dessus du seuil psychologique important des 100,00. Plusieurs facteurs créent toutefois un contexte favorable pour que les acheteurs interviennent et accumulent sur repli.

Les commentaires du président de la Federal Reserve, Kevin Warsh, au sujet de l’inflation ont contribué à calmer la récente vague de ventes sur les marchés obligataires, entraînant un repli modéré des rendements américains et incitant les acheteurs de dollar à prendre une partie de leurs bénéfices. Néanmoins, le ton restrictif de la Fed, combiné à la montée des tensions au Moyen-Orient, devrait continuer de soutenir le dollar et de limiter les pertes du DXY.

Lors de sa réunion de septembre, mercredi, la Fed a voté à l’unanimité une hausse de 25 points de base de ses taux directeurs — la première décision de ce type en 2026. Le nouveau « dot-plot » a montré que les responsables de la Fed anticipent au moins une nouvelle hausse cette année. Cette décision intervient dans un contexte de préoccupations liées à l’inflation alimentée par la hausse des prix du pétrole, et renforce les attentes d’un resserrement monétaire supplémentaire de la Fed, ce qui devrait principalement soutenir le DXY.

Les analystes de Danske Bank soulignent que la Fed « a décidé à l’unanimité de relever les taux de 25 pb, et les projections mises à jour se sont révélées légèrement plus restrictives que ne l’anticipait le marché ». Ils insistent sur le fait que le président Warsh « considère encore que la politique monétaire reste favorable à la croissance », ce qui met en relief la position de la Fed selon laquelle elle peut resserrer sa politique tout en demeurant globalement accommodante.

Parallèlement, les rebelles Houthis soutenus par l’Iran ont indiqué que l’aviation saoudienne avait mené plus de 450 frappes au Yémen au cours de la semaine passée. Le président américain Donald Trump a déclaré que l’Iran cherchait un accord et que la guerre pourrait approcher de son terme. Néanmoins, l’escalade entre les Houthis et l’Arabie saoudite continue d’alimenter une prime de risque géopolitique, ce qui est favorable aux acheteurs de DXY.

Aujourd’hui, les opérateurs devraient attendre la publication de statistiques économiques américaines clés — notamment l’indice manufacturier de la Philadelphia Fed, les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage et les données immobilières — qui sont prévues durant la séance nord-américaine. Les évolutions au Moyen-Orient influeront également sur la dynamique du dollar et créeront des opportunités de trading à court terme dans un contexte fondamental porteur.

D’un point de vue technique, le DXY conserve un biais haussier après sa récente cassure au-dessus de la moyenne mobile simple à 100 jours. La première résistance se situe à 100,35. Le support se trouve au seuil rond des 100,00 et au niveau inférieur de la moyenne mobile simple à 100 jours. Les oscillateurs donnent des signaux mitigés, mais le RSI demeure en territoire positif, indiquant que les acheteurs ont accumulé suffisamment de force pour poursuivre la hausse.