Comme nous l'avons noté dans notre "analyse fondamentale" d'aujourd'hui, il est largement prévu que le taux d'intérêt principal et le taux de dépôt de la BCE pour les banques commerciales restent inchangés à 4,25% et 3,75% respectivement, compte tenu des risques croissants de récession dans l'économie européenne.

Toutefois, si la présidente de la BCE, Christine Lagarde, envoie des signaux "faucons" lors de la conférence de presse à l'issue de la réunion d'aujourd'hui, l'euro pourrait se renforcer rapidement. Un ton doux dans ses déclarations et des allusions à un arrêt ou à un changement de cap de la politique monétaire de la BCE auront un impact négatif sur l'euro. Dans ce cas, il faut être prêt à une nouvelle baisse de l'euro, y compris dans les principales paires de change, notamment dans la paire EUR/JPY.

En regardant le graphique EUR/JPY, on peut voir que la paire développe une dynamique haussière, notamment en raison des différences de politiques monétaires entre la BCE et la Banque du Japon. Les acheteurs de yen et de la paire EUR/JPY bénéficient également du commerce dit "carry-trade", où une monnaie plus chère est achetée avec une monnaie moins chère, comme nous l'avons souligné dans notre récente revue ""Politique monétaire de l'EUR/JPY : facteur déterminant".

Cependant, depuis août, la paire se négocie principalement dans une large fourchette, entre les niveaux de 157,00 (EMA50 sur le graphique quotidien) et 159,75, et dans une fourchette étroite, entre les niveaux de 157,60 (EMA200 sur le graphique de 4 heures) et 158,50.

Ainsi, la rupture de la plage de court terme supérieure (entre les niveaux 158,50 et 157,60) pourrait être le premier signal pour augmenter les positions longues.

Quant à la rupture du récent maximum local de 159,75 (près de ce niveau se trouve également la limite supérieure du canal ascendant sur le graphique hebdomadaire), elle pourrait provoquer une poursuite de la hausse du couple de devises qui continue de se négocier dans le cadre d'une tendance haussière à long terme.

Dans un scénario alternatif, le premier signal pour ouvrir des positions courtes pourrait être la rupture du niveau 157,60, et la confirmation pourrait être la rupture du niveau de support clé de 157,00 avec pour objectif une baisse près des niveaux de support clés de 152,55 (EMA144 sur le graphique quotidien), 150,50 (EMA200 sur le graphique quotidien), dont la rupture romprait la tendance haussière à moyen terme du couple de devises, tout en restant dans le cadre d'une tendance haussière à long terme, au-dessus des niveaux de support de 140,00 (EMA144 sur le graphique hebdomadaire), 137,30 (EMA200 sur le graphique hebdomadaire).

Alors que la tendance haussière stable et forte se poursuit, les positions longues restent préférées.

*) Pour en savoir plus sur le commerce de la paire EUR/JPY, consultez l'article EUR/JPY: caractéristiques, recommandations

Niveaux de support: 157.96, 157.60, 157.00, 152.55, 150.50, 149.00

Niveaux de résistance: 158.50, 159.00, 159.75

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